18 февраля 2020
В лексиконе, связанном с устойчивым развитием, есть часто используемый термин: провал рынка. Введение этого термина приписывается популяризовавшему его экономисту венгерского происхождения Фрэнсису Мишелю Батору, который впоследствии работал при президенте Соединенных Штатов Линдоне Джонсоне, а затем преподавал в Гарвардском университете.
Батор раскрыл концепцию несостоятельности рынка в статье, опубликованной в августе 1958 года в «Ежеквартальном журнале экономики», в которой он описал это явление как «провал более или менее идеализированной системы рыночно-ценовых институтов в деле поддержания «желательных» деяний и препятствования «нежелательным» деяниям».1
В контексте устойчивого развития в целом и целей в области устойчивого развития (ЦУР), в частности, концепция провала рынка обрела новую актуальность по очень простой причине. Для достижения ЦУР нам необходимо кардинальным образом реформировать существующую глобальную финансовую архитектуру, в которой в настоящее время капитал направляется на поддержание нежелательных деяний, таких как резкое увеличение выбросов углекислого газа, усугубление неравенства по гендерному признаку или лишение людей и сообществ возможностей в плане достойной работы и инклюзивного экономического роста и прочие. Устойчивое развитие требует создания новой финансовой архитектуры, стимулирующей поставщиков капитала инвестировать средства в желательные деяния, которые объединяют нас всех как глобальное сообщество, то есть в те виды деятельности, которые определяют понятие ЦУР.
Одним из наиболее часто игнорируемых факторов устойчивого развития является финансирование проектов на местах, особенно в развивающихся и наименее развитых странах (НРС). На самом деле совершенно ясно, что в процессе достижения устойчивого развития местное управление играет важнейшую роль.
Одним из наиболее часто игнорируемых факторов устойчивого развития является финансирование проектов на местах, особенно в развивающихся и наименее развитых странах (НРС). На самом деле совершенно ясно, что в процессе достижения устойчивого развития местное управление играет важнейшую роль. Местные органы власти в полной мере осведомлены о потребностях в области устойчивого развития на местах. Они способны объединить местные заинтересованные стороны, чтобы сделать процесс устойчивого развития демократической практикой. Они также более склонны принимать соответствующие стратегии и нормативные акты, чем национальные органы власти.
И все же местные органы власти зачастую не могут получить доступ к необходимому капиталу и накапливать его (что называется образованием капитала) в целях финансирования устойчивого развития. Существует множество причин, по которым муниципалитеты в развивающихся странах и НРС сталкиваются с проблемой низкого уровня накапливания капитала. К их числу относится, в частности, то, что национальные органы власти отказывают муниципалитетам в регулирующих полномочиях по налогообложению, а также в праве выпускать долговые обязательства для доступа к внутренним и международным рынкам капитала; кредитоспособность муниципалитетов в значительной степени определяется коэффициентом задолженности их национального правительства.
Однако отдельные причины не отражают силу коллективной реальности. Сегодняшняя глобальная финансовая архитектура отлично выполняет функцию направления капитала национальным правительствам в целом, местным органам власти в развитых странах и, конечно, крупному бизнесу. Но она недостаточно хорошо справляется с задачей направления капитала муниципалитетам в тех регионах мира, которые испытывают наибольшие потребности в устойчивом развитии. Такая архитектура по определению порождает провалы рынка, которые приводят к тому, что районы, сталкивающиеся с наибольшими проблемами в области устойчивого развития, – те части мира, в которых города, населенные пункты и местные сообщества являются наименее открытыми, безопасными, жизнестойкими и устойчивыми, – также имеют наименьшие шансы получить доступ к финансированию, необходимому для поддержки устойчивого развития.
Давайте сделаем этот шаг вперед. Вероятно, доминирующей глобальной демографической тенденцией, которая будет наблюдаться на протяжении следующего десятилетия, является урбанизация. Согласно докладу «Перспективы мировой урбанизации: пересмотренное издание 2018 года» ( World Urbanization Prospects: the 2018 Revision), уже сейчас около 80 процентов мирового валового внутреннего продукта производится в городах, а к 2050 году 68 процентов всего населения планеты будут составлять городские жители.2 В совместном докладе Международного валютного фонда и Всемирного банка 2013 года указывается, что из 1,4 миллиарда человек, на которые, согласно прогнозам, увеличится численность населения в развивающихся странах к 2030 году, 96 процентов будут проживать в городских районах.3 На сегодняшний день 30 из 35 наиболее быстро растущих городов мира расположены в НРС.4
Таким образом, устранение этих провалов рынка означает нечто большее, нежели обеспечение того, чтобы муниципалитеты в развивающихся странах отказались мириться с долгосрочным отставанием в развитии в будущем. Достижение ЦУР 11, касающейся устойчивых городов и населенных пунктов, в развивающихся странах является единственным способом обеспечить достижение глобального управления процессом урбанизации, принимая во внимание тот факт, что эта тенденция в значительной мере будет иметь место именно в этих странах. Это означает, что муниципалитетам необходим доступ к капиталу.
Один из важнейших путей, который мы рассматриваем, чтобы изменить финансовую архитектуру, на первый взгляд кажется простым. Если муниципалитеты в развивающихся странах и НРС не могут получить доступ к капиталу, то один из способов реформирования этой архитектуры в целях уменьшения и ликвидации провала рынка - это обеспечить им возможность получить доступ к капиталу. Каким образом? Реализуемый Фондом капитального развития Организации Объединенных Наций (ФКРООН) в Бангладеш пилотный проект представляет собой решение, которое может в потенциале оказаться масштабируемым, воспроизводимым и эффективным.
Во-первых, мы проводим оценку муниципалитетов, чтобы доказать их кредитоспособность и стимулировать эксперименты с введением новых нормативных актов. Здесь действует основной самореализующийся прогноз: муниципалитеты выглядят как заемщики с риском неплатежеспособности, потому что у них нет доступа к рынкам капитала; национальные правительства, следовательно, получают дополнительный стимул отказывать муниципалитетам в нормативных инструментах для получения доступа к этим рынкам из-за того, что муниципалитеты являются ненадежными заемщиками. Однако в реальности дело обстоит так, что существуют муниципалитеты, которые кредитоспособны и относятся к инвестиционному классу, но тем не менее не могут получить доступ к капиталу. В Бангладеш и Непале мы провели оценку кредитного риска нескольких муниципалитетов и обнаружили, что семь из них (три в Бангладеш и четыре в Непале) относятся к инвестиционному классу. Как только мы смогли представить эти данные правительству Бангладеш, мы смогли договориться о реализации в экспериментальном режиме программы кредитования этих муниципалитетов.
Далее мы определили портфель устойчивых проектов, которые будут финансироваться за счет этого кредита. В Бангладеш мы наметили два направления в рамках этого портфеля. Одно из направлений включает проекты, связанные с коммерческими рынками, в том числе проекты, включающие автобусный терминал для обеспечения доступа и транспортного сообщения, здание мэрии и восемь коммерческих центров. Другое направление включает проекты по использованию отходов в качестве источника энергии в шести отдельных муниципалитетах. Во всех случаях мы ведем работу с партнерами из национальных и местных органов власти, чтобы заручиться их поддержкой и задействовать их ресурсы. Наконец, заглядывая в будущее, мы думаем об инновациях. В сотрудничестве с партнерами мы разрабатываем для муниципалитетов инновационный оптимальный финансовый инструмент, чтобы привлечь инвестиционный капитал для реализации устойчивых проектов, которые уже определены. По мере того как мы находимся на экспериментальной стадии в плане обеспечения доступа муниципалитетов Бангладеш к рынкам капитала, они могут выпускать облигации, которые способны обеспечить поддержку долгосрочных кредитов, направленных на конкретные местные проекты в области устойчивого развития. Не менее важно и то, что мы можем определить гаранта — будь то правительство страны или многостороннее агентство по вопросам развития, — благодаря которому будет возможен выпуск облигаций в целях стимулирования привлечения капитала из источников, недоступных в качестве инвестиций в других случаях.
Вероятно, наиболее важным аспектом, который следует учитывать, является то, что этот подход можно применить далеко за пределами Бангладеш и Непала. Успех, которого мы добиваемся в рамках проекта, может служить образцом того, как местные органы власти способны быть движущей силой устойчивого развития в самых неблагополучных регионах мира. Кроме того, не нужно забывать и о сельских районах; они могут выиграть от объединения средств с городскими центрами с более высоким уровнем капитализации, которые имеют возможность коллективного доступа к тематическим фондам, специализирующимся на таких вопросах, как изменение климата и расширение экономических прав и возможностей женщин.
ЦУР – не просто повестка дня. Это своего рода всенародное голосование. Сделанный нами индивидуально, либо всей общиной или всем обществом выбор определяет, будем ли мы движущими силами устойчивого развития или его тормозом.
ЦУР – не просто повестка дня. Это своего рода всенародное голосование. Сделанный нами индивидуально, либо всей общиной или всем обществом выбор определяет, будем ли мы движущими силами устойчивого развития или его тормозом. То же происходит и в контексте глобальной финансовой архитектуры и ее участников. От наших решений зависит, будет ли устойчивое развитие происходить благодаря этой архитектуре или вопреки ей, если нам повезет.
Самое главное – это то, что такое всенародное голосование происходит в условиях неопровержимой реальности. Урбанизация продолжается. Экономические и политические центры тяжести будущего перемещаются на местный уровень. ЦУР 11 представляет собой фундаментальную реальность: местные сообщества станут тем «плавильным котлом», который будет определять успех или неудачу ЦУР. Пришло время создать глобальную финансовую архитектуру, соответствующую этой реальности.
Примечания
1 Фрэнсис М. Батор, «Анатомия провала рынка», перевод А. С. Скоробогатова, Экономическая школа (том 4). С публикацией можно ознакомиться по ссылке: http://www.seinst.ru/files/vehi_4_008_bator_market-failure.pdf. (Francis M. Bator, “The anatomy of market failure”, The Quarterly Journal of Economics, vol. 72, No. 3 (August 1958), 351).
2 United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division, World Urbanization Prospects: The 2018 Revision (ST/ESA/SER.A/420) (United Nations, New York, 2019), стр. 3, xix. С публикацией можно ознакомиться по ссылке: https://population.un.org/wup/Publications/Files/WUP2018-Report.pdf.
3 World Bank, Global Monitoring Report 2013: Rural-Urban Dynamics and the Millennium Development Goals (Washington, D.C., 2013) стр.1. С публикацией можно ознакомиться по ссылке: http://pubdocs.worldbank.org/en/961951442415876455/GMR-2013-Full-Report.pdf.
4 Фонд капитального развития Организации Объединенных Наций, «Доклад о результатах деятельности Фонда капитального развития Организации Объединенных Наций в 2018 году». DP/2019/18. Ежегодная сессия 2019 года, 30 мая, 3-4 июня 2019 года (Нью-Йорк, 2019 год), стр. 8. Доступно по адресу:
https://digitallibrary.un.org/record/3800865#record-files-collapse-header.
«Хроника ООН» не является официальным документом. Для нас большая честь публиковать статьи высокопоставленных лиц Организации Объединённых Наций, а также видных государственных и общественных деятелей со всего мира. Выраженные в статьях взгляды и мнения принадлежат авторам и могут не совпадать с официальной позицией Организации Объединённых Наций. Подобным образом указанные в статьях, картах и приложениях границы, географические названия и обозначения могут отличаться от официально признанных Организацией.
